Президент США Дональд Трамп вчера объявил о выходе Соединенных Штатов из Парижского соглашения по климату, что было воспринято как серьезный удар по международной борьбе с глобальным потеплением.

Трамп заявил, что принятие этого решения является "подтверждением суверенитета Америки". Вместе с тем, американский президент не исключает возможности возвращения в соглашение при более благоприятных, по его мнению, условиях договоренности.

Стоит отметить, что десятки крупных компаний, включая Apple, Morgan Stanley и Royal Dutch Shell, призывали Трампа не выходить из Парижского соглашения. Более того, главы Tesla и Walt Disney покинули состав консультативного совета при президенте после объявления о выходе США из климатического пакта.

Согласно информации из осведомленных источников, администрация президента США Дональда Трампа формально запустила процесс по обновлению Соглашения о североамериканской зоне свободной торговли (NAFTA) с Канадой и Мексикой. Сообщается, что соответствующее письмо, в котором говорится о том, что администрация хочет модернизации данного соглашения, было направлено в Конгресс США.

Средства массовой информации сообщают, что пересмотр соглашения может начаться через 90 дней после уведомления Конгресса. При этом, по заявлениям торгового представителя США Роберта Лайхайзера, переговоры начнутся не раньше 16 августа и могут завершиться до конца года.

Напомним, что пересмотр условий NAFTA был одним из основных предвыборных обещаний Дональда Трампа.

Президент США Дональд Трамп вчера объявил о выходе Соединенных Штатов из Парижского соглашения по климату, что было воспринято как серьезный удар по международной борьбе с глобальным потеплением.

Трамп заявил, что принятие этого решения является "подтверждением суверенитета Америки". Вместе с тем, американский президент не исключает возможности возвращения в соглашение при более благоприятных, по его мнению, условиях договоренности.

Стоит отметить, что десятки крупных компаний, включая Apple, Morgan Stanley и Royal Dutch Shell, призывали Трампа не выходить из Парижского соглашения. Более того, главы Tesla и Walt Disney покинули состав консультативного совета при президенте после объявления о выходе США из климатического пакта.

Согласно информации из осведомленных источников, администрация президента США Дональда Трампа формально запустила процесс по обновлению Соглашения о североамериканской зоне свободной торговли (NAFTA) с Канадой и Мексикой. Сообщается, что соответствующее письмо, в котором говорится о том, что администрация хочет модернизации данного соглашения, было направлено в Конгресс США.

Средства массовой информации сообщают, что пересмотр соглашения может начаться через 90 дней после уведомления Конгресса. При этом, по заявлениям торгового представителя США Роберта Лайхайзера, переговоры начнутся не раньше 16 августа и могут завершиться до конца года.

Напомним, что пересмотр условий NAFTA был одним из основных предвыборных обещаний Дональда Трампа.

Американские площадки завершил торги в пятницу разнонаправленно. Активность участников на рынке была низкая из-за праздничного дня по случаю Дня ветерана.

Индекс широкого рынка S&P 500 незначительно снизился (-0,14%), в то время как NASDAQ Comp. и DJIA прибавили по 0,54% и 0,21% соответственно. Если говорить о результатах за неделю, то победа Трампа оказала благоприятный эффект на рыночную конъюнктуру.

S&P 500 наряду с индексом NASDAQ выросли за неделю на 3,8%, при этом DJIA переписал исторический рекорд и вырос на 5,4%, лучший недельный прирост с декабря 2011 г.

Тем временем Дональд Трамп приступил к формированию административного штата. Процесс вызывает высокий интерес инвесторов, которые пытаются разгадать какие активы выиграют от нового политического курса, так называемой "Трампаномики". Инвесторы ожидают увеличения государственных расходов, снижения госрегулирования и роста инфляции. По итогу недели фаворитами оказались акции банковского (+11%) и промышленного секторов (+8%). В целом, рост на прошлой неделе носил эмоциональный характер, дальнейший вектор движения рынка будет скорректирован предстоящими макроэкономическими данными.

Цены на нефть за неделю потеряли 1,5%-1,6%. Марка Brent оценивается ниже отметки $ 45, а именно $44,76 за баррель, В пятницу давление на рынок (потери нефтяных котировок приближались к 3%) оказал отчет ОПЕК, данные которого зафиксировали рост добычи топлива в картеле. Так, страны, входящие в ОПЕК, в октябре увеличили добычу на 240 тыс. баррелей в сутки, то есть до 33,64 млн. Наибольший прирост показали Нигерия, Ливия и Ирак, Ангола, наоборот, снизила добычу на 165 тыс. баррелей в сутки. Картель ожидает, что спрос на нефть в мире по итогу года составит 94,4 млн. баррелей в сутки, в 2017 г. – 95,55 млн. Не стали поддержкой для рынка нефти и пятничные данные Baker Hughes по количеству буровых установок в США. Число нефтяных скважин за прошлую неделю увеличилось на 2 шт. и достигло 115 шт., тем временем общее количество буровых установок снизилось на 1 единицу, до 568. Что касается динамики нефтяных котировок в ближайшие дни, то общий фон пока что оказывает понижательное давление на рынок.

В понедельник, 14 ноября, азиатские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику по итогам торговой сессии. Японский фондовый рынок вырос благодаря опубликованным макроданным, тогда как как большинство азиатских рынок закрылось в минусе из-за опасений относительно оттока капитала из развивающихся стран после того, как на президентских выборах в США победил Дональд Трамп.

Читать далее...

Свои мнения и замечания Вы можете оставлять в рамках чата этого раздела или присылать на наш электронный адрес .

В пятницу, 11 ноября, ключевые фондовые рынки Европы завершили торги на смешанной территории. Лучше рынка смотрелись бумаги, которые больше всего пострадали от итогов президентских выборов в США, тогда как акции отраслевых групп, которые значительно дорожали на фоне новостей о победе республиканца Дональда Трампа, утратили в пятницу свои позиции. В частности, в числе основных аутсайдеров торгов оказались представители строительного и горнодобывающего секторов.

Читать далее...

Свои мнения и замечания Вы можете оставлять в рамках чата этого раздела или присылать на наш электронный адрес .

Пока шла предвыборная кампания, Трамп говорил о необходимости изменения условий или даже расторжения договора NAFTA, настаивал на ужесточении законов по иммиграции, активно критиковал ФРС и ее монетарную политику, и вообще его речи звучали довольно агрессивно. Но в победной речи Трамп призвал своих оппонентов объединиться, чтобы "работать вместе и объединить нашу великую страну". Более миролюбивый тон избранника и выражение готовности к совместной работе со своими оппонентами было воспринято инвесторами как сигнал, что Трам не будет реализовывать на практике наиболее радикальные предвыборные обещания, которые могут погрузить страну в рецессию. Не будет большой ссоры с Китаем. Кроме того, предложения Дональда Трампа сократить налоги, повысить бюджетные расходы и упростить регулирование, модернизировать инфраструктуру и вооружение благоприятно скажутся на банковском и промышленном секторах США.

Международное энергетическое агентство сообщило, что объемы мировой нефтедобычи в октябре выросли. За счет восстановления нефтедобычи в Ираке, Ливии и Нигерии добыча в ОПЕК составила рекордно высокие 33,83 млн баррелей в день. За пределами ОПЕК добыча несколько понизилась, но не настолько сильно. При этом спрос на нефть в ведущих странах падает на фоне замедления экономического роста. Эти новости негативно отразились на нефтяных ценах. "Если соглашение по ограничению нефтедобычи не будет достигнуто, то рынок останется перенасыщенным на протяжении всего года и будет мало шансов на существенный рост цен на нефть", – предупреждает МЭА. "Если избыточность объемов предложения сохранится в 2017 году, это может привести к возобновлению падения". Эксперты Conoco Phillips ожидают, что Brent в следующем году будет в районе $50 за баррель.

Мы настроено оптимистично, но безоткатного роста сейчас не будет, потому что инвесторы снова ожидают роста ставок ФРС США в следующем месяце. Никто на самом деле не знает, что будет делать Трамп и каких экономических советников он слушает. Поэтому определенная нервозность рынка в ближайшее время сохранится. Вложения в акции американских технологических компаний лучше избегать. Технологический сектор характеризуется наиболее сильной зависимостью от экспорта.

Достаточно быстро, а именно в 7 часов утра по Гринвичу мир узнал имя нового Президента США – Дональд Трамп. Несмотря на то, что в его победу верил лишь один из пяти, его преимущество оказалось достаточно весомым, по сколько победа была заполучена преждевременно. Финансовые рынки разбудили свою волатильность, но вместе с ней убрали аппетит инвесторов к рисковым активам. Сейчас возникает вопрос, какие рынки пострадают больше всего от того, что происходит смена политической власти США.

Сейчас, на самом деле, складывается достаточно непростая ситуация. Во-первых, это новая политическая элита в лице Президента США. Ранее, 8 лет правящее кресло занимал Барак Обама. Во-вторых, это по истине уникальный Президент. Один с самых богатых людей мира, его возраст 70 лет, и он становится самым старшим Президентом страны за всю историю. А еще это радикальные заявления, про которые в 21-м веке слышат лишь немногие страны. Интересно еще и то, что политика ФРС подпадает под угрозу, ведь уже известно о том, что Йеллен и Трамп друзьями не будут.

Победа Дональда Трампа на президентских выборах, это в первую очередь, изменение современной модели и парадигмы движения финансовых рынков. Объясним почему. Возьмем финансовые рынки с разреза фундаментального анализа. Те, факторы, которые влияют на движения котировок различных финансовых инструментов зависят, как минимум, от двух важных аспектов:

1. Денежно-кредитная политика Центрального Банка.
2. Бюджетно-фискальная политика государства.

Именно эти два элемента становятся причиной того, почему и как двигаются отдельные финансовые рынки и активы. Американская экономика крупнейшая в мире. Американские фондовые и товарные площадки крупнейшие в мире. Курс американского доллара выступает основной валютой, по которой котируются основные товарно-сырьевые активы. Именно потому, выборы Президента США и появление радикально нового кандидата становится причиной того, что финансовые рынки могут изменить свой характер движения.

От денежно-кредитной политики ФРС зависит все. В первую очередь, это валютный и долговой рынок. Все известные нам, валютные пары, уже изменили свои котировки в связи с американскими выборами. На первый план, при победе Трампа, выходят такие инструменты, как японская иена, швейцарский франк и евро. Это валюты-фондирования, которые получают спрос со стороны рынка, когда идет процесс Risk Off. Иначе выглядят сырьевые валюты, которые страдают из-за снижения котировок на товарно-сырьевом рынке. Кроме того, под большим вопросом валюты многих развивающихся стран. Они зависят не сколько от денежно-кредитной политики ФРС, сколько от политики Трампа.

Интересно то, что Дональд Трамп выступает ярым противником некоторых стран ОПЕК, включая Иран, которые могут получить новые санкции на их импортную нефть. Кроме того, Трамп думает снизить налоги на разрыв пластов сланцевой нефти, что может поддержать американских нефтяников. Как поведут себя цены на "черное золото" предугадать очень сложно. Они могут, как упасть из-за роста рисков мировой экономики, так и вырасти из-за геополитических факторов. Единственное, что известно – это однозначный рост цен на обычное золото, включая и серебро. Котировки драгоценных металлов могут взлететь вверх по причине не только бегства капитала от рисковых активов, но и по причине того, что Трамп может начать глобальную реконструкцию инфраструктуры США.

Последний фактор – немаловажный. Он, в свою очередь, имеет влияние со стороны бюджетной политики США. Трамп может снизить налоговое давление. Трамп может увеличить затраты на обновку дорог и других объектов инфраструктуры. Трамп может стать причиной новых военных конфликтов и росту цен на нефть. Все эти факторы, могут привести к росту инфляции, что в свою очередь, повышает котировки на золото и серебро. Валюты развивающихся стран – наоборот, они могут пострадать.

Возьмем пример с российским рублем. Что будет с ним из-за роста инфляции в США? Это станет причиной роста процентных ставок ФРС. Это снизит уровень разницы процентных ставок между ФРС и ЦБ РФ, что уменьшит привлекательность доходности ОФЗ по сравнению с американскими трежересами. В конце-концов, привлекательность рубля, как валюты керри-трейда упадет, что вызовет рост валютной пары USD/RUB.

Как мы с Вами видим, победа Дональда Трампа на президентских выборах США может привести к глобальным изменениям на финансовых рынках. Мы забыли сказать Вам о главном, о фондовом рынке, но суть в том, что здесь все сложнее. Его снижение, более вероятно, чем рост, но интересно то, что здесь могут произойти глобальные изменения. В первую очередь, между индексами различных сфер экономики, одни с которых, получат поддержку со стороны политики нового Президента, а другие наоборот, могут получить большое давление.

Европейские индексы акций второй день подряд растут в среднем на 1% вслед за бумагами европейских банков, несмотря на публикацию слабых макроэкономических данных в Европе. Промышленное производство во Франции и Италии в сентябре замедлились больше ожиданий рынка. Рынок переоценил возможные негативные последствия победы Дональда Трампа, который стал 45-ым президентом США. Пока слишком рано говорить, что приход новой политической элиты к власти в США позитивно отразится на глобальной экономике. На наш взгляд, все будет зависеть от списка тех лиц, которые будут занимать в новой администрации ключевые места. В ближайшее время рынки будут торговаться в боковом диапазоне в ожидании формирования новой исполнительной власти в США.

По данным Минэнерго США, запасы сырой нефти в последнюю неделю октября увеличились на 2,4 млн барр, превысив прогнозы рынка. Объемы добываемой нефти в США выросли на 140 тыс барр до 8692 тыс барр в сутки. Несмотря на вышедшие данные, цены на нефть марки Brent выросли на 1,2% до $46,3 на ожиданиях, что основным нефтедобывающим странам удастся достичь соглашения по сокращению добычи нефти на очередной встрече, которая состоится в конце текущего месяца.

Ведущие европейские фондовые индексы в среду выросли, отыграв к концу торговой сессии все те потери, которые они несли в её начале, и даже сумели прибавить, несмотря на волнения, охватившие инвесторов после победы на президентских выборах в США Дональда Трампа. Британский фондовый индекс FTSE 100 по итогам дня прибавил 1%, а наибольшее положительное влияние на его динамику оказало повышение котировок акций фармацевтических (спрос на валидол вырастет?) компаний Shire (+8.3%), GlaxoSmithKline (+2.7%) и горнодобывающих компаний Rio Tinto (+6.8%), Glencore (+6.8%). Сдержало повышение индекса FTSE 100 падение в цене акций табачных компаний British American Tobacco (-2.1%) и Imperial Brands (-2.1%). В свою очередь, французский фондовый индикатор CAC (+1.49%) в среду прибавил благодаря росту котировок акций металлургического гиганта ArcelorMittal (+10.5%) и фармацевтической компании Sanofi (+5.8%). Немецкий фондовый индикатор DAX (+1.56%) стал лидером роста среди европейских фондовых индикаторов благодаря повышению индекса акций компаний из сектора здравоохранения (+5.3%), внесшего наибольший вклад в его подъем.

Фондовый рынок США в среду вырос. Индекс американских "голубых фишек" Dow Jones в итоге дня поднялся на 1.4%, а наибольшее влияние на его повышение оказали акции банка Goldman Sachs (+5.9%) и производителя тяжелой техники Caterpillar (+7.7%). Индекс high-tech биржи NASDAQ поднялся на 1.11%. Индекс "широкого рынка" США S&P500 (+1.11%) также повысился, а подъемом в его отраслевом спектре выделился индекс финансового сектора (+4.1%).

Победу Трампа на выборах в США вряд ли стоит считать "черным лебедем", поскольку автор термина "черный лебедь" - Нассим Талеб назвал "Черным Лебедем" (в оригинале это пишется с большой буквы) событие, обладающее несколькими ключевыми особенностями. Таковыми из них являются то, что событие неожиданно и аномально потому, что ничто в прошлом его не предвещало. Вопреки этому условию ряд экспертов до выборов неоднократно указывали на победу Трампа. Именно поэтому под "талебовское" определение "Черного Лебедя" избрание Трампа не подпадает.

В частности, политолог Алан Лихтман в 9-й раз подряд правильно предсказал результат выборов на пост главы государства США благодаря своей методике "13 ключей к Белому дому". "Я не экстрасенс. Я не смотрю в хрустальный шар. Мои ключи основаны на истории. И они основаны на большом количестве изменений в истории, они очень надёжные", - заявил Алан, комментируя свой прогноз, противоречивший ранее большинству опросов общественного мнения. По его словам, Трамп во время своего президентства сможет "разорвать все шаблоны", которые в стране действуют уже больше 150 лет. Тут можно отметить, что Дональд Трамп станет 45-м президентом США, а бросивший вызов истеблишменту 35-й, а также отстаивавший крайний протекционизм 25-й президенты США ранее были убиты. Есть ли у Алана Лихтмана методика, дающая ответ на вопрос "Убьют ли 45-го президента США?", сказать сложно.

В среду, 9 ноября, ключевые фондовые индексы Индии завершили торги на отрицательной территории после роста накануне. Основное давление на рынок оказали итоги президентских выборов в США – победу одержал республиканец Дональд Трамп, что расценивается мировыми рынками как менее благоприятный сценарий.

Читать далее...

Свои мнения и замечания Вы можете оставлять в рамках чата этого раздела или присылать на наш электронный адрес .