На этой неделе состоялись два громких IPO технологических компаний - Astera Labs и Reddit, которые продемонстрировали рекордный рост в первый день торгов.
Astera Labs, производитель полупроводников и коннекторов чипов для обучения и работы ИИ-моделей в облачной среде, привлекла $673 млн в рамках первичного размещения, что стало одним из крупнейших IPO в США среди производителей полупроводников.
Astera Labs провела размещение по $36 за акцию, выше верхней границы на 6%. Таким образом, оценка компании на IPO достигла $5,5 млрд - на 75% выше оценки последнего раунда в 2022 году. Отметим, что в 2023 году выручка производителя полупроводников выросла на 45% год-к-году до $115 млн на фоне экспоненциального роста интереса к разработке Generative AI моделей. При этом компания в 2023 году сократила убыток вдвое до $26 млн.
В первый день торгов оценка Astera Labs выросла на 72%, что стало лучшим стартом для технологического IPO с конца 2021 года. Сегодня Astera Labs оценивается в $9,8 млрд и торгуется по 84.8х EV/Revenue 2023 - один из самых высоких мультипликаторов среди технологических компаний на сегодняшний день.
Социальная сеть Reddit также провела успешное IPO: компания привлекла $748 млн по верхней границе в $34 за акцию или оценке $6,5 млрд. При этом по итогам 2023 года выручка социальной сети выросла на 21% год-к-году до $804 млн при убытке в $91 млн.
Одним из ключевых тезисов для инвесторов, который лежит в основе успеха размещения, является рост выручки от ИИ: Reddit предоставляет компаниям данные платформы для обучения Generative AI моделей и уже заключила партнерство с Google, который будет использовать данные Reddit для обучения Gemini и других моделей. В следующем году AI выручка Reddit может превысить $66 млн.
В первый день торгов акции Reddit выросли на 48%, продолжив ралли технологических IPO. Таким образом, оценка Reddit достигла $8 млрд и 10х EV/Revenue 2023, что соответствует мультипликатору крупнейшей социальной сети Meta (признана экстремистской и запрещена в России).
Рекордный успех Astera Labs и Reddit ярко подтвердил высокий спрос инвесторов к новым быстрорастущим технологическим компаниям, разрабатывающим решения в области искусственного интеллекта, что может стать началом нового цикла IPO и открыть окно возможностей для многих компаний, которые уже несколько лет готовы к размещению и ждут подходящего тайминга для листинга.
Компания «ФИНАМ» предоставляет возможность инвестировать в акции более 200 высокотехнологичных и быстрорастущих компаний, которые пока не торгуются на публичном рынке, но по своим характеристикам соответствуют публичным компаниям, а значит, в ближайшем будущем могут выйти на IPO. Услуга доступна ограниченному кругу лиц - квалифицированным инвесторам, являющимся клиентами «ФИНАМа». Минимальная сумма вложений - от $10 000. Воспользуйтесь эксклюзивными возможностями по инвестированию на этапе pre-IPO в «Финаме».
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Комментарии