"Большая нефть" превращается в малую? Компании хотят удержать инвесторов выплатами

ЛОНДОН/ХЬЮСТОН (Рейтер) - Резкий рост цен на нефть и газ в 2021 году принес миллиардные прибыли ведущим нефтяным компаниям, что резко контрастирует с предыдущим годом, когда цены на энергоносители рухнули из-за пандемии коронавируса, остановившей туризм и экономическую деятельность.

Обычно корпорации вкладывают львиную долю прибыли в долгосрочные проекты для увеличения добычи и запасов нефти и газа, тем более что в 2020-м они резко сократились.

Но на этот раз впервые в своей истории BP, Royal Dutch Shell, TotalEnergies, Equinor и итальянская Eni сосредоточили усилия на том, чтобы выплатить как можно больше денег акционерам и сохранить их расположение в начале рискованного перехода к низкоуглеродной и возобновляемой энергии.

"Все крупные нефтяные компании в той или иной степени управляют спадом", переключаясь на добычу там, где акционерам обеспечена большая инвестиционная прибыль, и оставляя более зрелые месторождения, сказал Бен Кук из BP Capital Fund Advisors.

Растущее давление со стороны инвесторов, активистов и правительств, требующих решения проблемы изменения климата, означает, что европейские нефтяные гиганты перекрывают краны расходов, даже несмотря на то что перспективы цен и спроса остаются устойчивыми.

Ярким примером двойной стратегии - сокращения добычи и одновременно повышения доходов акционеров - стала продажа сланцевого бизнеса Shell в США за $9,5 миллиарда, при которой компания пообещала раздать инвесторам $7 миллиардов.

Инвесторы американских компаний также могут ожидать рекордного роста выплат, но при этом Exxon Mobil и Chevron, ведущие нефтегазовые компании США, продолжают вкладывать деньги в новые нефтяные проекты, воодушевленные призывами Белого дома увеличить добычу нефти для решения проблемы высоких цен на энергоносители и инфляции.

Согласно анализу Bernstein, в 2022 году европейские компании вернут инвесторам рекордные $54 миллиарда в форме дивидендов и выкупа акций, в то время как Exxon и Chevron выплатят в совокупности более $30 миллиардов.

По мере сокращения инвестиций в новые нефтяные проекты добыча нефти пятью ведущими энергетическими компаниями Европы снизится более чем на 15% и составит менее 6 миллионов баррелей в сутки к 2030 году, а пик производства на уровне около 7 миллионов баррелей в сутки придется на 2025 год, показали данные Bernstein Research.

Нефть останется ключевым видом топлива во время энергетического перехода, а добыча природного газа будет расти, поскольку такие страны, как Индия и Китай, стремятся заменить газом наиболее загрязняющее ископаемое топливо - уголь.

В то же время европейские нефтяные компании перенаправляют расходы на возобновляемые источники энергии - ветер и солнце, - обещая, что доходы от их низкоуглеродного бизнеса в долгосрочной перспективе сравняются с доходами от нефти и газа или даже превысят их.

Иная картина в США - Exxon и Chevron в основном держатся в стороне от возобновляемых источников энергии.
Резкое снижение инвестиций европейских компаний в новые нефтяные разработки наблюдается не первый год и уже способствовало росту цен на нефть в долгосрочной перспективе, так как рынок ожидал, что предложение начнет отставать от спроса.

"Такая предусмотрительность может поддержать цены на углеводороды, поскольку спрос на энергию продолжит расти... а предложение, возможно, будет ограничено, тем более что возобновляемые и альтернативные источники энергии еще не готовы взять на себя всю нагрузку", - сказал Расс Моулд из AJ Bell.

Пик спроса на нефть, по данным Управления энергетической информации США, ожидается около 2030 года.

(Рон Буссо и Сабрина Валле. Перевела Ольга Вишневская. Редактор Анна Козлова)