Nvidia многое сделала за последние годы. Пять лет назад компания приближалась к завершению цикла из-за обвала на рынке криптовалют. Сейчас она достигает новых высот, поскольку его графические процессоры (GPU) пользуются большим спросом для создания моделей искусственного интеллекта (ИИ).
Хотя было бы почти невозможно предсказать все достижения Nvidia за последние пять лет, YahooFinance взялось порассуждать о том, чего она может достичь в ближайшие пять лет. Хотя этот прогноз, скорее всего, в чем-то неверен, по крайней мере, сейчас полезно разработать инвестиционный план для компании, занимающей лидирующее положение на рынке.
Лучшие в своем классе графические процессоры Nvidia совсем скоро столкнутся с серьезной конкуренцией
Графические процессоры Nvidia, безусловно, являются лучшими в своем классе. Есть причина, по которой все крупнейшие компании, предоставляющие инструменты для создания моделей искусственного интеллекта или создающие их собственными силами, используют графические процессоры Nvidia практически исключительно. Однако эта эксклюзивность, возможно, будет невечной. Так, например, тензорный процессор Google Cloud (TPU) более эффективен при обучении моделей искусственного интеллекта, чем графический процессор. И не только Google Cloud создает эти пользовательские чипы. Amazon Web Services, Microsoft Azure и Meta Platforms (Meta признана экстремисткой и запрещена в РФ) также создают свои собственные чипы, разработанные на заказ. В ближайшие пять лет это может стать проблемой для Nvidia, поскольку многие из ее крупнейших клиентов внедряют эти разработки собственными силами. Спрос на графические процессоры Nvidia, вероятно, по-прежнему будет высоким, но, возможно, не таким высоким, как сейчас.
Показатели прибыли Nvidia вполне конкурентоспособны… пока
Не секрет, что акции Nvidia стоят дорого. Акции торгуются с доходностью, в 73 раза превышающей текущую прибыль, что означает, что в акции уже заложен значительный рост.
Однако рекордная прибыльность Nvidia не часто обсуждается. Уровень рентабельности Nvidia, составляющий почти 60%, просто невероятен и является основной причиной, по которой многие компании начинают разрабатывать свои чипы собственными силами.
Поскольку спрос на графические процессоры Nvidia сейчас очень высок, компания может позволить себе взимать дополнительную плату за свои продукты. Но это не будет длиться вечно, и ее прибыль, скорее всего, упадет в течение следующих пяти лет. Когда это произойдет, соотношение цены и прибыли (P/E) увеличится из-за того, что прибыль будет либо расти более медленными темпами, либо падать. Это огромный риск, связанный с акциями, поскольку рынок считает, что выручка Nvidia будет постоянно расти.
Хотя спрос на продукцию Nvidia, скорее всего, останется высоким, не удивляйтесь, если в ближайшие несколько лет Nvidia столкнется с проблемами при разработке собственных решений. Существует старая поговорка, что маржа компании - это возможность для конкурентов, и когда маржа Nvidia достигнет такого уровня, вскоре возникнет конкуренция.
В результате акции Nvidia могут столкнуться с некоторым давлением в течение следующих пяти лет. Этот невероятный бум спроса не будет длиться вечно, и возможности для каждой компании слишком велики, чтобы просто сидеть сложа руки и наблюдать, как Nvidia забирает их деньги.
Не упустите сейчас шанс приобрести самые успешные акции США. Откройте счет “Сегрегированный Global” от брокера “Финам”. Это доступ к более чем 20 000 американских бумаг.
Комментарии