МВФ предупреждает о рисках "круговых сделок" в банковской системе

Международный валютный фонд (МВФ) выразил обеспокоенность в связи с шагами, предпринятыми банками для устранения рисков на сумму более $1,1 трлн со своих балансов за последнее десятилетие, и призвал надзорные органы изучить все более распространенный метод разделения рисков с инвесторами. Об этом пишет The Financial Times.

В Европе и США растет число банков, которые предоставляют инвесторам средства для финансирования таких сделок, основанных на инструментах, поддерживаемых выплатами по кредитам. Хотя сами кредиты остаются на балансах банков, риск перекладывается на инвесторов, которые будут обязаны покрыть убытки в случае дефолта заемщиков.

МВФ в своем полугодовом отчете о глобальной финансовой стабильности подчеркнул необходимость анализа того, сколько финансирования банки предоставили на такие сделки, чтобы оценить потенциальные системные эффекты.

Директор МВФ по денежным рынкам Тобиас Адриан отметил, что пока масштабы этих сделок не значительны и их сложно обнаружить. Недостаток данных о долге, который банки предоставляют инвесторам для финансирования этих операций, является одной из причин, по которой МВФ считает их угрозой для финстабильности.

На европейские банки пришлось почти две трети из более чем $1,1 трлн в системных переводах рисков, осуществленных с 2016 года (в основном в форме рисков по кредитам малому бизнесу), в то время как американские банки, перекладывающие риски по потребительским и автокредитам, составляют большую часть оставшейся трети. 

Частные кредитные фонды приобрели около 60% этих трансферов, привлеченные возможностью получить годовую доходность от 8 до 12%, если кредиты будут выплачены.

МВФ заявил, что существуют «отдельные данные о том, что банки предоставляют кредитное плечо для покупки кредитных облигаций, выпущенных другими банками».

МВФ предупредил, что такие сделки могут увеличивать взаимосвязанность и формировать отрицательные обратные связи в условиях стресса. При этом геополитическая напряженность и высокие уровни долга поднимают риски резкого пересмотра кредитных рейтингов.