Предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель базовой инфляции в США в июне рос умеренными темпами, пишет Bloomberg. Это является обнадеживающим признаком для чиновников, стремящихся охладить инфляцию, не нанося ущерба экономике.

Так называемый базовый индекс цен на личные потребительские расходы, в который не включены волатильные продукты питания и энергоносители, вырос в июне по сравнению с маем на 0,2%. По данным Бюро экономического анализа, опубликованным в пятницу, в годовом выражении он вырос на 2,6%.

Потребительские расходы с поправкой на инфляцию выросли на 0,2%, тогда как майское увеличение было пересмотрено в сторону повышения. Данные по инфляции в основном совпали с ожиданиями.

В пятничном отчете представлены некоторые обнадеживающие доказательства того, что кампания по ужесточению политики ФРС не причиняет слишком большого ущерба экономике.В то время как ожидается, что чиновники сохранят базовую процентную ставку без изменений, когда они соберутся на следующей неделе, инвесторы делают ставку на то, что первое снижение ставок произойдет в сентябре.

«С точки зрения ФРС, мы считаем, что в совокупности данные показывают достаточный прогресс — как по инфляции, так и по состоянию рынка труда — для того, чтобы политики открыли дверь для снижения ставок в сентябре», — сказала Рубила Фаруки, главный экономист по США в High Frequency Economics.

Отдельные данные, опубликованные в пятницу Мичиганским университетом, показали, что для потребителей цены остаются высокими, а снижающийся уровень инфляции не помог улучшить их настроение: индекс настроений в июле упал до восьмимесячного минимума.

Министр финансов США Джанет Йеллен решительно отвергла обвинение экономиста Нуриэля Рубини в том, что ее ведомство манипулировало выпуском казначейских ценных бумаг таким образом, чтобы снизить реальную стоимость заимствований во всей экономике, пишет Bloomberg.

В интервью Bloomberg News Йеллен заявила, что аргументы Рубини, изложенные в опубликованной в пятницу статье, «предполагают стратегию, призванную облегчить финансовые условия». «И я могу заверить вас на 100%, что такой стратегии не существует. Мы никогда, никогда не обсуждали ничего подобного», - заявила она.

Статья повторила линию нападок, которую недавно высказали несколько политиков-республиканцев в адрес Йеллен. Это подчеркивает предпринятое в ноябре Минфином решение сдержать наращивание выпуска долгосрочных ценных бумаг, вместо этого относительно больше полагаясь на краткосрочные векселя. Они утверждают, что это было сделано для того, чтобы снизить стоимость долгосрочных займов, помогая экономике в преддверии ноябрьских выборов.

Этот аргумент не нашел поддержки среди дилеров облигаций и стратегов, а чиновник Минфина США, курирующий выпуск долговых обязательств, Джошуа Фрост, подчеркнул в этом месяце, что действия департамента находились в пределах ожиданий участников рынка.

Рубини и его соавтор Стивен Миран, который работал в Минфине при президенте Дональде Трампе, подсчитали, что шаг ведомства прошлой осенью снизил доходность 10-летних казначейских облигаций на четверть процентного пункта, что примерно эквивалентно влиянию целого процентного пункта снижения базовой ставки Федеральной резервной системы. «Казначейство динамично управляет финансовыми условиями и через них экономикой, узурпируя основные функции Федеральной резервной системы», — написали Миран и Рубини.

Десятилетние казначейские облигации являются эталоном для многих других обязательств, включая ставки по ипотечным кредитам, что усиливает их экономическое воздействие. Кроме того, высокопоставленный чиновник Минфина раскритиковал статью Рубини по нескольким направлениями, включая фактические ошибки в отношении объема выпуска казначейских векселей за последний год.

Предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель базовой инфляции в США в июне рос умеренными темпами, пишет Bloomberg. Это является обнадеживающим признаком для чиновников, стремящихся охладить инфляцию, не нанося ущерба экономике.

Так называемый базовый индекс цен на личные потребительские расходы, в который не включены волатильные продукты питания и энергоносители, вырос в июне по сравнению с маем на 0,2%. По данным Бюро экономического анализа, опубликованным в пятницу, в годовом выражении он вырос на 2,6%.

Потребительские расходы с поправкой на инфляцию выросли на 0,2%, тогда как майское увеличение было пересмотрено в сторону повышения. Данные по инфляции в основном совпали с ожиданиями.

В пятничном отчете представлены некоторые обнадеживающие доказательства того, что кампания по ужесточению политики ФРС не причиняет слишком большого ущерба экономике.В то время как ожидается, что чиновники сохранят базовую процентную ставку без изменений, когда они соберутся на следующей неделе, инвесторы делают ставку на то, что первое снижение ставок произойдет в сентябре.

«С точки зрения ФРС, мы считаем, что в совокупности данные показывают достаточный прогресс — как по инфляции, так и по состоянию рынка труда — для того, чтобы политики открыли дверь для снижения ставок в сентябре», — сказала Рубила Фаруки, главный экономист по США в High Frequency Economics.

Отдельные данные, опубликованные в пятницу Мичиганским университетом, показали, что для потребителей цены остаются высокими, а снижающийся уровень инфляции не помог улучшить их настроение: индекс настроений в июле упал до восьмимесячного минимума.

Министр финансов США Джанет Йеллен решительно отвергла обвинение экономиста Нуриэля Рубини в том, что ее ведомство манипулировало выпуском казначейских ценных бумаг таким образом, чтобы снизить реальную стоимость заимствований во всей экономике, пишет Bloomberg.

В интервью Bloomberg News Йеллен заявила, что аргументы Рубини, изложенные в опубликованной в пятницу статье, «предполагают стратегию, призванную облегчить финансовые условия». «И я могу заверить вас на 100%, что такой стратегии не существует. Мы никогда, никогда не обсуждали ничего подобного», - заявила она.

Статья повторила линию нападок, которую недавно высказали несколько политиков-республиканцев в адрес Йеллен. Это подчеркивает предпринятое в ноябре Минфином решение сдержать наращивание выпуска долгосрочных ценных бумаг, вместо этого относительно больше полагаясь на краткосрочные векселя. Они утверждают, что это было сделано для того, чтобы снизить стоимость долгосрочных займов, помогая экономике в преддверии ноябрьских выборов.

Этот аргумент не нашел поддержки среди дилеров облигаций и стратегов, а чиновник Минфина США, курирующий выпуск долговых обязательств, Джошуа Фрост, подчеркнул в этом месяце, что действия департамента находились в пределах ожиданий участников рынка.

Рубини и его соавтор Стивен Миран, который работал в Минфине при президенте Дональде Трампе, подсчитали, что шаг ведомства прошлой осенью снизил доходность 10-летних казначейских облигаций на четверть процентного пункта, что примерно эквивалентно влиянию целого процентного пункта снижения базовой ставки Федеральной резервной системы. «Казначейство динамично управляет финансовыми условиями и через них экономикой, узурпируя основные функции Федеральной резервной системы», — написали Миран и Рубини.

Десятилетние казначейские облигации являются эталоном для многих других обязательств, включая ставки по ипотечным кредитам, что усиливает их экономическое воздействие. Кроме того, высокопоставленный чиновник Минфина раскритиковал статью Рубини по нескольким направлениями, включая фактические ошибки в отношении объема выпуска казначейских векселей за последний год.

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) достигнут своей цели по добыче нефти досрочно, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.

Abu Dhabi National Oil Co. (Adnoc) вероятно достигнет цели в 5 млн баррелей в сутки к концу 2025 года или началу 2026 года, что превышает первоначально установленный срок — 2027 год.

Это может вызвать напряженность, так как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники будут пересматривать квоты на добычу позже в этом году. ОАЭ стремятся использовать свои дополнительные объемы, что иногда приводило к конфликтам с лидером ОПЕК Саудовской Аравией. ОАЭ сейчас использует около двух третей своей мощности.

Adnoc и его партнеры активно бурят новые скважины для увеличения добычи. План Adnoc включает в себя $150 млрд инвестиций на ускорение расширения нефтяных мощностей.

ОПЕК+ планирует пересмотреть текущие уровни добычи своих членов в этом году и использовать эти данные для установки базовых уровней добычи на 2025 год. 

Google, входящая в группу Alphabet, намерена приобрести миноритарную долю в индийской фирме электронной коммерции Flipkart на сумму $350 млн, оценив ее в $37 млрд, пишет Reuters со ссылкой на осведомленные источники.

Американский технологический гигант, таким образом, присоединится в качестве инвестора в последнем раунде финансирования компании из Бангалора, поддерживаемой американской Walmart.

Слухи о том, что Flipkart готовится провести IPO, появились с тех пор, как Walmart приобрела компанию, конкурирующую с Amazon.com в Индии.

Инвестиции на этапе pre-IPO – это оптимальное соотношение риска и доходности. На стадии роста компании и до выхода на биржу акции можно приобрести по выгодному курсу. Pre-IPO через «Финам» — инвестидеи с большим потенциалом для умных инвесторов, участие в pre-IPO Anthropic.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Total Energies заявила в пятницу, что изучает планы по кросс-листингу своих акций в США, сохраняя при этом листинг на фондовой бирже Euronext. Об этом пишет Reuters.

"Это скорее техническое исследование, как предложить эти акции американскому рынку, сохранив при этом наши акции на Euronext, в Париже, Лондоне, Брюсселе, потому что большинство наших акционеров - европейцы", - заявил председатель правления и главный исполнительный директор Патрик Пуянне на ежегодном собрании акционеров компании.

"Мы хотели бы составить перекрестный список", - добавил он.

В апреле Пуянне заявил, что TotalEnergies "серьезно" рассматривает возможность первичного листинга в Нью-Йорке, чтобы обеспечить более легкий доступ для американских инвесторов, добавив, что он представит отчет совету директоров к сентябрю. Он также пообещал, что компания продолжит котироваться на Парижской фондовой бирже.

Станьте совладельцем успешных компаний - откройте счет в "Финам". Инвестируйте в акции российских и мировых гигантов из разных секторов на Московской, NYSE, NASDAQ и Гонконгской биржах.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Фармкомпания Eli Lilly сообщила в пятницу, что инвестировала еще $5,3 млрд в свой новый завод в штате Индиана, что более чем вдвое превышает ее предыдущие инвестиции, сообщает Reuters. Компания пытается удовлетворить растущий спрос на свои препараты для похудения и лечения диабета.

Новые инвестиции, общая сумма которых достигнет $9 млрд, помогут увеличить производство активных фармацевтических ингредиентов (API) для препарата Lilly для похудения Zepbound и лечения диабета Mounjaro, говорится в сообщении компании.

Препараты Zepbound и Mounjaro, известные по химическому составу как тирзепатид, находятся в дефиците в США и, как ожидается, будут доступны в ограниченном количестве во втором квартале этого года.

Zepbound был представлен в США в конце 2023 года. По данным IQVIA, с тех пор Lilly продала более 1,2 млн рецептов на эти препараты.

Базирующаяся в Индианаполисе компания ожидает, что поставки Zepbound останутся "довольно ограниченными" в ближайшей и среднесрочной перспективе, поскольку она наращивает мощности, заявила она в ходе телефонного разговора с инвесторами в прошлом месяце.

С 2020 года Lilly выделила в общей сложности $16 млрд на строительство новых производственных площадок, в том числе $2,5 млрд на строительство завода в Германии и еще $1,2 млрд на модернизацию существующих мощностей.

Ранее компания заявляла, что ожидает, что завод в Индиане начнет производство лекарств к концу 2026 года, но ее новый завод в Конкорде и расширенные производственные мощности в Дареме, оба в Северной Каролине, начнут увеличивать поставки Zepbound и Mounjaro, когда они начнут функционировать в этом году.

Датский конкурент Novo Nordisk также инвестировал миллиарды в производство, чтобы увеличить поставки своего популярного препарата для похудения Wegovy, объявив о приобретении трех площадок у контрактного производителя Catalent за $11 млрд.

В прошлом месяце компания Lilly объявила о приобретении у Nexus Pharmaceuticals мощностей по производству инъекционных лекарственных средств.

Компания заявила, что в рамках новых инвестиций планирует создать на своем заводе в Индиане 200 рабочих мест с полной занятостью для высококвалифицированных работников, таких как инженеры, ученые, обслуживающий персонал и лаборанты.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Инвестор Рон Перельман продал произведения искусства на сумму почти $1 млрд после того, как акции Revlon Inc., которые он использовал в качестве залога, упали, а кредиторы, в том числе Deutsche Bank AG, потребовали погашения, пишет Bloomberg.

В списке авторов проданных работ – ряд известных художников XX века, в том числе Сай Твомбли, Эд Рушей, Энди Уорхол, Джексон Поллок, Альберто Джакометти, Рой Лихтенштейн, Пабло Пикассо и Жан-Мишель Баския.

Перельман, которого когда-то называли самым богатым человеком Америки, в последние годы был известен тем, что продавал произведения искусства, но материалы по давнему судебному делу о страховании стали первым случаем, когда список всех более чем 70 произведений был обнародован. В период с 2020 по 2022 год от продаж было получено 963 миллиона долларов, однако лишь небольшая часть этой суммы досталась Перельману, которому пришлось выплатить своим кредиторам 910 миллионов долларов.

81-летний инвестор выпал из списка 500 богатейших людей мира по версии Bloomberg после того, как по состоянию на 2018 год его собственный капитал составлял 19 миллиардов долларов. Ликвидация его работ произошла после того, как акции Revlon, косметической компании, которую он купил за 1,74 миллиарда долларов в 1985 году, потеряли более половины своей стоимости, поскольку пандемия Covid-19 потрясла рынки в начале 2020 года. Перельман использовал свои акции в качестве залога, и один из его кредиторов, Deutsche Bank, потребовал погашения. Произведения искусства в основном были проданы на аукционе Sotheby’s, некоторые были куплены частными лицами.

Китайская компания Alibaba разместила конвертируемые облигации на $4,5 млрд, что стало крупнейшим выпуском бондов для азиатского региона. Об этом пишет Bloomberg.

Компания разместила конвертируемые бонды, номинированные в долларах, со сроком погашения в 2031 году с купоном 0,5% и конверсионной премией 30%. Собеседники Bloomberg отметили, что спрос на облигации Alibaba в несколько раз превысил предложение, а заявки от инвесторов поступали со всего мира.

Часть доходов от размещения облигаций будет использована для выкупа 14,8 млн американских депозитарных расписок, а также для финансирования будущих обратных выкупов. Кроме этого, Alibaba планирует направить на инвестиции в бизнес, в том числе в разработку технологий в области искусственного интеллекта.

Выпуск бондов Alibaba стал крупнейшим среди азиатских компаний. Предыдущий рекорд принадлежал сингапурской Sea Ltd, которая в сентябре 2021 года привлекла на рынке облигаций $2,9 млрд.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Американский производитель электромобилей Tesla с марта этого года сокращает производство своего самого продаваемого авто Model Y на заводе в Шанхае, пишет Reuters со ссылкой на информацию осведомленных источников.

Отмечается, что такое решение призвано решить проблемы снизившегося спроса на устаревшую модель американского автопроизводителя в Китае, втором по величине рынке сбыта для компании, на котором на фоне экономического кризиса среди производителей электромобилей разразилась жестокая ценовая война. 

Завод в Шанхае, крупнейший производственный центр Tesla в мире, планировал сократить выпуск Model Y как минимум на 20% в период с марта по июнь, сообщил осведомленный источник.

Между тем, согласно последним данным Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), выпуск Model Y в Китае составил 49 498 единиц в марте и 36 610 в апреле, что на 17,7% и 33% ниже соответственно по сравнению с годом ранее.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Менеджер хедж-фонда Пьер Андюран ожидает, что в ближайшие несколько лет цена на медь вырастет почти в четыре раза и достигнет $40 000 за тонну, поскольку растущий спрос приводит к истощению мировых запасов красного металла, пишет FT.

Позиция Андюранда на рынке меди помогла его фонду Commodities Discretionary Enhanced Fund стоимостью 1,3 миллиарда долларов оправиться от 55-процентного убытка в прошлом году, который произошел из-за того, что его бычьи ставки на нефть дали обратный эффект. По словам людей, знакомых с результатами, в этом году фонд вырос на 83%, причем прибыль пришла от широкого спектра сырьевых товаров.

Медь, важнейший металл, лежащий в основе энергетического перехода, в этом году подорожала почти на 20%, достигнув на этой неделе рекордной отметки в 11 000 долларов за тонну. Но Андюран, один из самых известных в мире трейдеров сырьевыми товарами, считает, что ралли еще предстоит продлиться, поскольку предложение с трудом пытается успеть за спросом.

«Мы движемся к удвоению роста спроса на медь из-за электрификации мира, включая электромобили, солнечные панели, ветряные электростанции, а также военное использование и центры обработки данных, — сказал он газете. - Я думаю, что в течение следующих четырех лет или около того мы могли бы достичь уровня 40 000 долларов за тонну. Я не говорю, что тогда цены останутся там; в конечном итоге мы получим ответ со стороны предложения, но он займет более пяти лет».

Заявка горнодобывающей компании BHP на приобретение конкурирующей компании Anglo American также была расценена как знак того, что организовать новые поставки сложнее и дороже, чем покупать у конкурента, имеющего медные рудники. Андюран, бывший трейдер Goldman Sachs, который был соучредителем BlueGold Capital перед запуском Andurand Capital, считает, что более глубокой разработки на нынешних рудниках будет недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос на медь.

Опасения по поводу продовольственной инфляции растут из-за засухи, заморозков и проливных дождей, которые наблюдаются в основных странах-экспортерах продуктов питания. Об этом сообщает Bloomberg.

Индекс Agriculture Spot, отслеживаемый агентством, повышается с начала 2024 года и приближается к рекордному недельному росту почти за год. Причиной этому стали плохие погодные условия в странах от России до Австралии, которые вынуждены повышать цены на основные сельскохозяйственные культуры, чтобы компенсировать потери.

Несмотря на то, что этот показатель еще далек от пика 2022 года, его рост может в конечном итоге привести к повышению потребительских цен на хлеб и напитки после периода сдержанной инфляции. Изменение климата и геополитические проблемы, вероятно, будут способствовать повышению цен на сельскохозяйственные культуры, сказал главный экономист HSBC Holdings Plc по мировым сырьевым товарам Пол Блоксхэм.

Так, фьючерсы на пшеницу на Чикагской бирже находятся вблизи самого высокого уровня с июля прошлого года. Цены на кофе арабика ожидают самый большой недельный рост за месяц. Апельсиновый сок близок к рекорду на фоне падения урожая в Бразилии, а погодные катаклизмы подняли цены на рис в Азии до 15-летнего максимума.